Войти

Форекс прогноз на неделю: 20.11.2017 – 24.11.2017

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Европейская валюта выросла более чем на 250 пунктов по отношению к американскому доллару на прошлой неделе и завершила торги на подступах к уровню сопротивления 1.1800 на отметке 1.1790.

Что интересно, прошедшая неделя не была отмечена интересными событиями в Еврозоне или резко позитивными важными экономическими публикациями. Европейская валюта росла буднично на слабости американского доллара и уверенности делового и политического мира в силе и стабильности собственной экономики. Основными новостями из Еврозоны на прошедшей неделе стали уточненные данные инфляции за октябрь и рост ВВП за третий квартал текущего года. Оба показателя вышли в полном соответствии с предварительными прогнозами, однако снижение базового индекса потребительских цен на 0.1% по сравнению с прошлым месяцем вызвало определенное разочарование рынков. И даже вопреки низкой инфляции европейская валюта продолжила расти. После того как ЕЦБ объявил о сворачивании программы количественного смягчения, запланированного до октября следующего года на фоне высокого экономического роста, рынки более спокойно относятся к сигналам низкой инфляции.

Если регулятор приступил к ужесточению кредитно-денежной политики, значит ситуация в Еврозоне действительно улучшается. Нужно, однако, помнить, что представители ЕЦБ, включая Марио Драги, периодически упоминают в своих выступлениях, что регулятор готов включить обратно любые методы смягчения монетарной политики, если того потребует ситуация. Ситуация в данном случае потребует только при дальнейшем снижении инфляции. Торговый баланс, как и сальдо платежного баланса Еврозоны находится в профиците, который продолжает расти. Это говорит о том, что экспорт Евросоюза превышает импорт, что, в свою очередь, свидетельствует о здоровом состоянии экономики.

В пятницу выступал глава ЕЦБ Марио Драги и в очередной раз заявил о росте экономики Еврозоны. Кроме этого, Драги отметил слабый рост заработной платы и сказал о необходимости сохранения либеральной кредитно-денежной политики и низких процентных ставок.

Американский доллар на завершившейся неделе испытывал намного больше проблем, чем евро. Несмотря на увеличение объемов розничных продаж в октябре, рост индекса потребительских цен ожидаемо снизился до уровня 2%, то есть вновь достиг целевой границы ФРС. С большой вероятностью американский регулятор объявит о еще одном повышении процентных ставок в декабре, однако падающая инфляция вызывает все больше обеспокоенности у представителей ФРС и участников рынка.

Очередные проблемы с принятием налоговой реформы в США продолжают оказывать серьезное давление на доллар, и не исключено, что решение не будет найдено в ближайшее время.

На предстоящей неделе также не будет ключевых экономических публикаций в Еврозоне и США. Внимание инвесторов будет сосредоточено на дальнейшем развитии событий с реализацией налоговой реформы в США, а также к публикации индексов деловой активности в различных секторах.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1815, 1.1830, 1.1865, 1.1900 и 1.1925.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Британский фунт незначительно укрепился по отношению к американскому доллару на завершившейся неделе, прибавил в цене около 30 пунктов и завершил торги у ключевого уровня 1.3200.

Вопреки опасениям Банка Англии инфляция в Великобритании в октябре не продолжила укрепляться по сравнению с прошлым месяцем, зафиксировав рост на уровне 3%. Напомним, что ранее Банк Англии повысил процентную ставку из-за опасений высокой инфляции, которая негативно влияет на потребительскую активность.

Центральной темой британской политики, напрямую влияющей и на экономику, остаются переговоры по поводу отделения от Евросоюза. На прошлой неделе чиновники Банка Англии уделяли примерно одинаковое время как чисто экономическим параметрам, вроде высокой инфляции, слабого роста заработной платы и низкого ВВП, так и вопросам Brexit. Марк Карни заявил, что экономика страны очень значительно страдает от длинных переговоров, которые пока не приносят никаких результатов, кроме популистских заявлений чиновников, вовлеченных в процесс. Длительный срок и неопределенность переговоров значительно влияют на деловую активность, инвестиции в бизнес и потребительскую активность в Великобритании.

На прошедшей неделе появилась информация, что часть представителей республиканской партии готова выдвинуть вотум недоверия премьер-министру Терезе Мэй, так как она не в состоянии достичь приемлемых результатов в переговорах по Brexit. В пятницу некоторые новостные агентства сообщили, что представители Евросоюза отказались принять предложение официального Лондона по поводу суммы выплат, что вновь отбрасывает переговоры на несколько шагов назад.

Пара фунт/доллар уже больше месяца торгуется в узком для себя диапазоне, центральной линией которого является как раз уровень 1.3200. С одной стороны, уязвимость американской валюты и начало ужесточения монетарной политики Банком Англии могут способствовать восходящему тренду. Однако низкий экономический рост и сложный процесс отделения от Евросоюза оказывают существенное давление на возможный рост фунта. С большой вероятностью пара останется в диапазоне до конца года в ожидании более серьезных триггеров для движения. Особенно это справедливо для предстоящей недели, где единственной серьезной публикацией могут стать уточненные данные роста ВВП в Великобритании за третий квартал текущего года и не ожидается важных новостей по Brexit. Наиболее сильным драйвером движения пары могут стать новости по поводу принятия налоговой реформы в США.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3225, 1.3240, 1.3270, 1.3300 и 1.3330.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Цена на золото продолжила расти на прошлой неделе на слабости американской валюты и достигла уровня сопротивления 1294 долларов за тройскую унцию к завершению сессии.

Котировки золота достигли четырехнедельного максимума благодаря политической неопределенностью в США из-за принятия налоговой реформы. Если быть более точным в формулировках, то из-за непринятия. Палата представителей Конгресса США проголосовала за принятие закона, однако это не приблизило фактическую реализацию реформы, и котировки золота, равно как и курс доллара, никак не прореагировали на это известие. Следующим этапом должно стать голосование в нижней палате Конгресса, а также его утверждение в Сенате. Главная проблема заключается в том, что преимущество республиканцев в Сенате очень невелико и составляет всего два голоса. При этом известно, что минимум четыре республиканских сенатора на данный момент готовы голосовать против принятия законопроекта в его нынешнем виде. Часть республиканцев готова принять реформу, если снижение корпоративного налога до 20% будет перенесено на 2019 год.

Благодаря политическим катаклизмам в США котировки золота практически достигли ключевого уровня сопротивления 1300 долларов за унцию. Однако преждевременно говорить, что цена сформировала устойчивый восходящий тренд. Ожидания повышения процентной ставки в США в декабре будут ограничивать краткосрочное ралли золота, и уровень 1300 прекрасно подходит для этого ограничения.

В целом глобальная макроэкономическая ситуация не предполагает серьезных изменений в цене золота в ближайшее время. По мнению аналитиков швейцарского банка UBS, средняя цена на золото в 2018 году составит 1285 долларов за унцию, что крайне близко к текущей стоимости.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост золота к уровням сопротивления 1300 и 1305 долларов за тройскую унцию, после чего ожидаем разворота и снижения цены к поддержкам 1295, 1290 и 1284 доллара.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI на торгах прошлой недели практически не изменились, несмотря на то, что цена снижалась большую часть времени. Однако резкое восстановление котировок в пятницу позволило завершить сессию у цены открытия на отметке 56.80 долларов за баррель.

Котировки WTI снижались в ходе торгов к ключевому уровню поддержки 55.00 долларов за баррель, даже опускаясь ниже на короткое время. Основной причиной снижения цены стала техническая коррекция после того как цены установили двухлетний максимум. Кроме этого, неожиданный рост запасов коммерческой нефти в США также способствовал снижению котировок. Россия неожиданно высказала сомнения в целесообразности продления соглашения ОПЕК о сокращении добычи в текущем варианте, что также негативно повлияло на цены.

В пятницу произошла авария на трубопроводе в США в штате Южная Дакота, в результате чего разлилось почти 800 000 тонн нефти. Эта ситуация привела к существенному восстановлению цены на нефть.

Кроме этого, министр энергетики Саудовской Аравии вновь заявил, что поддерживает продление соглашения ОПЕК. Тема продления договора станет наиболее важной и обсуждаемой в ближайшие две недели, которые остаются до заседания руководства картеля 30 ноября в Вене. С большой вероятностью соглашение будет продлено до конца 2018 года.

Дональд Трамп объявил в пятницу, что продляет эмбарго на поставку нефти из Ирана, которое было введено в 2012 году. Президент США заявил, что имеется достаточно нефти и нефтепродуктов из других-стран экспортеров. Эта новость также способствовала восстановлению котировок к уровню открытия торговой недели.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот и снижение котировок WTI к уровням поддержки 56.40, 56.00, 55.75, 55.50 и 55.20 долларов за баррель.

Экономическая статистика следующей недели.

Понедельник

В Японии состоится заседание комитета по кредитно-денежной политики Банка Японии, а также состоится выступление главы Банка Хакиро Куроды.

В Новой Зеландии выйдет индекс цен от ANZ.

Австралия опубликует индекс числа вакансий, а также месячные и годовые данные по инфляции TD Securities.

Кроме этого, Резервный Банк Новой Зеландии опубликует свои инфляционные ожидания.

В Швейцарии выйдет октябрьский индекс потребительских цен.

В Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне опубликуют индекс деловой активности в секторе услуг.

Кроме этого Еврозона представит индекс цен производителей и индикатор уверенности инвесторов Sentix.

Канада обнародует индекс деловой активности Ivey.

В США выступят председатель ФРС Джанет Йеллен и представитель Комитета по открытым рынкам Уильям Дадли.

Вторник

Австралия опубликует индекс деловой активности в строительном секторе AIG. Кроме этого, в Австралии состоится заседание Резервного Банка, будет опубликовано решение по процентной ставке и пройдет пресс-конференция регулятора.

Германия представит уточненные данные промышленного производства за сентябрь, а Великобритания — индекс цен на жилье Halifax.

В Еврозоне выйдут данные объемов розничных продаж. В этот же день состоится выступление главы Банка Канады Стивена Полоза.

США обнародует индекс розничных продаж Redbook и динамику объемов потребительского кредитования. Американский институт нефти выпустит отчет по изменению объемов коммерческой нефти за прошлую неделю.

Среда

Япония представит индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

В Китае выйдут данные импорта, экспорта и торгового баланса.

В Европе пройдет заседание ЕЦБ по вопросам, не связанным с монетарной политикой.

Канада опубликует данные по начатому строительству домов и по количеству разрешений на строительство.

Управление энергетической информацией выпустит отчет об изменениях запасов нефти и нефтепродуктов в США.

Поздно вечером в Новой Зеландии состоится заседание Резервного Банка, будет опубликовано решение по процентной ставке, а также позиция регулятора по поводу изменений в кредитно-денежной политике. Кроме этого, состоится пресс-конференция представителей Резервного Банка.

Четверг

Япония представит данные по местным и иностранным инвестициям в ценные бумаги, а также сальдо баланса внешней торговли. Кроме этого, Япония опубликует индекс деловой активности в сфере услуг за октябрь, а также прогноз развития событий и индекс текущей ситуации от Eco Watchers.

В Австралии выйдут показатели ипотечных кредитов, а также инвестиционных заимствований для строительства домов.

Китай представит индекс цен производителей и индекс потребительских услуг.

В Швейцарии опубликуют октябрьский уровень безработицы, а в Германии — данные импорта, экспорта и торговый баланс.

В Еврозоне выйдет экономический бюллетень и прогноз экономического роста.

США представит число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, а Канада — индекс цен на жилье на первичном рынке.

Управление энергетической информацией представит отчет по изменению запасов природного газа.

Поздно вечером в Швейцарии пройдет выступление главы Национального Банка Джордана.

Пятница

В Новой Зеландии выйдут данные розничных продаж.

В Австралии опубликуют позицию Резервного Банка по кредитно-денежной политике.

Великобритания представит объемы промышленного производства и производства в секторе обрабатывающей промышленности, а также общий торговый баланс.

В США выйдет индекс потребительского доверия от Мичиганского университета. Компания Baker Hughes представит традиционный отчет по изменению количества активных буровых платформ.