Войти

Форекс прогноз на неделю: 01.01.2018 – 05.01.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Курс пары евро/доллар незначительно вырос на завершившейся неделе достигнув отметки 1.1853 на фоне снижающейся активности на рынках.

Курс пары евро/доллар вырос на прошлой неделе даже при отсутствии новостного фона и низкой активности на рынках. Пара достигла нового трехмесячного максимума, протестировала ключевой уровень сопротивления на 1.2000 и завершила торги 2017 года на отметке 1.1993.

Главным фактором роста пары стало ослабление американской валюты на фоне падения доходности десятилетних государственных облигаций. Значительную поддержку евро оказала публикация данных в пятницу, согласно которым инфляция в

Германии выросла в декабре. Основной и гармонизированный индекс потребительских цен укрепились и в месячном и в годовом выражении, что придает оптимизма покупателям евро перед началом следующего года.

Низкая инфляция в Еврозоне была и остается главной проблемой с точки зрений ЕЦБ. Прогнозы на укрепление инфляции пока неутешительны. Так, согласно опубликованному на прошлой неделе отчету, европейский регулятор ожидает продолжения широкомасштабного экономического роста, однако по-прежнему не предполагает восстановления инфляции к целевому уровню 2%. Именно поэтому в прогнозах на 2018 год не идет речи о возможном дополнительном ужесточении кредитно-денежной политики. До сентября следующего года ЕЦБ будет продолжать программу количественного смягчения в сокращенном варианте, после чего рассмотрит возможность полного сворачивания QE.

Экономические показатели второстепенной важности из США, которые были опубликованы на прошлой неделе, также оказались слабыми. Торговый дефицит вырос, а количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице увеличилось.

Американская валюта заканчивает 2017 год на минорной ноте, но перспективы доллара на год следующий весьма неплохие. Налоговая реформа, которая наконец-то была подписана в последние недели уходящего года, наверняка приведет к росту экономических показателей на фоне снижения корпоративных налогов и увеличения инвестиций. Кроме этого, предполагается, что ФРС продолжит политику монетарного ужесточения, начатого в 2017 году. Большинство экспертов сходятся во мнении, что процентная ставка может быть повышена в США еще три раза в следующем году. Это, безусловно, положительный фактор для американской валюты, что при соответствующем экономическом росте может привести к значительному укреплению доллара.

Напомним, что текущий год пара евро/доллар начала около уровня 1.0500, и большинство экспертов предсказывало достижения паритета в ближайшие месяцы. Реальность оказалась другой, недостаточный темп восстановления американской экономики и позитивные показатели Еврозоны привели к развороту нисходящего тренда.

Евро остается стабильным, в то время как сила доллара все еще под вопросом.

В нашем прогнозе на первую неделю нового года предполагаем снижение пары евро/доллар от уровня сопротивления 1.2000 к поддержкам 1.1980, 1.1960, 1.1940, 1.1910 и 1.1875.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Британский фунт укрепился по отношению к американскому доллару на прошлой неделе, пара преодолела уровень сопротивления 1.3500 и завершила торги на отметке 1.3496.

При отсутствии сколько-нибудь важных экономических публикаций из Великобритании и завершении переговоров по Brexit в этом году динамика пары полностью зависела от американской валюты. Негативная статистика США, падение доходности трежерис и снижение индекса доллара – все это привело к росту пары к трехнедельному максимуму. В пятницу курс пары фунт/доллар достиг важного уровня сопротивления 1.3500, однако не смог закрепиться, завершив торги немного ниже.

В целом год получился достаточно успешным для британской валюты. Пара фунт/доллар выросла в 2017 с уровня 1.2270, частично восстановившись после значительного падения из-за итогов голосования о независимости Великобритании от Евросоюза. Восстановление могло бы стать еще более значительным, однако влияние Brexit на британскую экономику и, как следствие, курс национальной валюты было слишком серьезным и ограничивало рост фунта.

Сложные переговоры по основным вопросам и высокая неопределенность, связанная с возможными различными вариантами развития ситуации, негативно влияли на рост британской экономики. Высокие риски привели к снижению потребительской активности и инвестиций в экономику и бизнес.

Кроме этого, недостаточно высокий рост средней заработной платы также ограничивал потребление. Рост инфляции, также связанный с резким падением фунта после референдума, привел к тому, что Банк Англии неожиданно объявил об ужесточении кредитно-денежной политики и повысил процентную ставку. Несмотря на то, что в ближайшее время не планируется новых повышений, британский регулятор дал понять, что если инфляция продолжит расти, тогда возможно дальнейшее ужесточение монетарной политики.

В следующем году британская экономика все так же будет зависеть от процесса переговоров по Brexit. По мнению официальных представителей Евросоюза, второй этап может оказаться намного сложнее первого.

Таким образом, потребительская и инвестиционная активности по-прежнему будут недостаточно высокими и будут продолжать негативно влиять на восстановление экономического роста.

На следующей неделе опубликуют индексы деловой активности в производственном и строительном секторах Великобритании. Учитывая возможное сезонное снижение, а также коррекцию американской валюты после снижения в последние недели, можно предположить откат пары фунт/доллар от сильного уровня сопротивления 1.3500.

В нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3480, 1.3455, 1.3430, 1.3400 и 1.3360.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки золота значительно выросли на прошлой неделе, преодолели, как мы и ожидали, ключевой уровень сопротивления 1300 долларов за тройскую унцию и завершили 2017 год на отметке 1303 доллара за унцию.

Таким образом, с начала года цена на золото прибавила около 11.6%, даже несмотря на тройное повышение процентной ставки ФРС, а также принятие налоговой реформы в США. Доходность государственных американских облигаций в истекшем году практически не изменилась, однако индекс доллара снизился почти на 9%, что во многом и предопределило рост цены на золото.

Кроме этого, высокая вероятность продолжения геополитического конфликта с участием Северной Кореи поддерживала котировки. В следующем году основные факторы влияния на динамику движения золота останутся прежними.

Во-первых, это кредитно-денежная политика ФРС. Предполагается, что регулятор может еще трижды повысить процентную ставку в 2018 году, что негативно скажется на цене на золото.

Во-вторых, развитие геополитической напряженности в Северной Корее и других регионах будет положительно сказываться на спросе на безопасные активы.

В третьих, влияние налоговой реформы Дональда Трампа может оказаться благоприятным для экономики США и позитивно повлиять на курс доллара.

И, наконец, еще одним важным фактором может оказаться стремительно развивающийся сегмент криптовалют. С одной стороны, рост интереса инвесторов к криптовалютам может снизить вложения в традиционные активы, включая золото. С другой стороны, высокая волатильность криптовалют, наоборот, может привести к росту покупателей защитных активов для хеджирования рисков.

Большинство экспертов предполагают рост цены на золото в следующем году к уровню сопротивлений 1400 долларов за унцию, что составит менее 10% от текущей цены.

В нашем прогнозе на первую неделю нового года предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1300, 1296, 1292, 1290 и 1287 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI резко выросли на предыдущей неделе, преодолели ключевой уровень сопротивления 60.00 долларов за баррель и завершили торги на отметке 60.25 долларов.

Запасы нефти в США снизились на прошедшей неделе больше, чем предполагали эксперты, что поддержало рост котировок. Кроме этого, рынки отреагировали на взрыв нефтепровода в Ливии и выхода из строя другого нефтепровода в Северном море ростом цен. Нефть WTI укрепилась в цене более чем на 10% за истекший год.

Главным фактором роста котировок стала инициатива продления соглашения о сокращении добычи нефти ОПЕК. Страны картеля и примкнувшие к договору снижали добычу сырья на 1.8 миллионов баррелей в сутки в течение 2017 года, а теперь продлили текущее соглашение до конца 2018 года. В результате этого решения удалось снизить предложение на мировом рынке, даже вопреки сохраняющемуся высокому уровню добычи сланцевой нефти в США.

Уже на этом этапе страны ОПЕК начали обсуждать стратегию выхода из соглашения, что говорит о том, что цель картеля по восстановлению ценового баланса на мировом рынке практически достигнута. Заседание ОПЕК в июне станет определяющим, так как на нем будут подводиться итоги продления соглашения, и будут озвучены возможные варианты выхода из пакта.

Предстоящий год вновь будет сопровождаться попытками ОПЕК достичь повышения цен на нефтяном рынке с одной стороны, и наращиванием добычи сланцевого сырья в США с другой.

Снижение корпоративных налогов в результате реформы Дональда Трампа может привести к дополнительным инвестициям в нефтедобывающую отрасль и росту темпов добычи сланцевого сырья.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем коррекционное снижение котировок WTI к уровням поддержки 60.00, 59.80, 59.50 и 59.20 долларов за баррель.

Экономическая статистика следующей недели.

Понедельник

По традиции в первый день нового года рынки закрыты, экономическая статистика не публикуется.

Вторник

Австралия опубликует индекс активности в производственном секторе от AIG.

Китай представит индекс PMI в производственной сфере.

В Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе.

Аналогичный показатель будет опубликован в Канаде и США. Кроме этого, в США состоится размещение краткосрочных государственных бумаг. Американский нефтяной институт выпустит отчет об изменении запасов нефти на прошлой неделе.

Среда

В Австралии выйдут данные по продажам новых домов, а также индекс цен на сырье от Резервного Банка.

Швейцария обнародует объемы розничной торговли и индекс деловой активности, а Германия - уровень безработицы за декабрь.

Великобритания представит индекс деловой активности в строительном секторе.

В США выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и индекс постепенного разгона инфляции, а также объем расходов на строительство и индекс розничных продаж. Кроме того, будут опубликованы протоколы декабрьского заседания FOMC, на котором была повышена процентная ставка.

Четверг

Австралия и Китай представят индекс деловой активности в сфере услуг.

В Великобритании будет обнародован индекс цен на жилье Nationwide.

В Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и Еврозоне выйдет индекс деловой активности в секторе услуг.

Кроме этого, Великобритания опубликует объемы потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку.

Канада представит индексы цен на сырье и на промышленную продукцию.

В США опубликуют отчет ADP по уровню занятости в частном секторе, а также количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице и индекс деловой активности в сфере услуг. Управление энергетической информацией представит отчет об изменении запасов нефти и нефтепродуктов, а также природного газа за истекшую неделю. Поздно вечером состоится выступление представителя ФРС Джеймса Булларда.

Пятница

В Австралии выйдут показатели импорта, экспорта и торгового баланса за ноябрь. Германия представит данные по розничным продажам, а Франция - декабрьский индекс потребительских цен.

В Еврозоне также выйдут данные инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен.

В США состоится главная публикация недели – количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, а также уровень безработицы и изменение средней заработной платы. Кроме этого, в США выйдет индекс деловой активности в секторе услуг и объемы производственных заказов.

Канада представит уровень безработицы, показатели импорта и экспорта, а также индекс деловой активности.

Вечером состоится выступление представителя ФРС Лоретты Мейстер, а компания Baker Hughes представит традиционный отчет об изменении числа активных буровых установок в США.